Over voldoende liquiditeit beschikken is voor elk bedrijf van levensbelang. Zoniet kan het immers vroeg of laat in ernstige problemen komen. Maar hoe kan je dat nu zelf nagaan? Stel: er ligt een jaarrekening voor je neus en de vraag is of dit bedrijf een goede liquiditeit heeft. Met een handig hulpmiddel, namelijk de current ratio, kan je dit zelf snel en eenvoudig bepalen. Klinkt ingewikkeld, maar de formule om ze te berekenen is heel simpel. Het enige dat je dan verder nog moet weten is hoe je de uitkomst interpreteert. Tijd dus om dit allemaal wat verder uit te spitten!
Wat is de current ratio?
Voor een bedrijf is liquiditeit erg belangrijk. De ‘current ratio’ is het meest gangbare instrument om deze liquiditeit te meten.
Eenvoudig gezegd: de current ratio geeft aan of het bedrijf in staat is om met de kortlopende bezittingen (vlottende activa) de kortlopende schulden te betalen.
BELANGRIJK INZICHT!
De current ratio geeft het verband weer tussen de vlottende activa en de schulden op ten hoogste één jaar
Er bestaan ook handige tools online waarmee je deze ratio automatisch kan berekenen. Daarnaast hoef je met tools als Jaarrekening.be deze berekening niet eens zelf te maken, de tool maakt deze automatisch voor je.
Waarom is de current ratio belangrijk?
Liquiditeit is samen met solvabiliteit een van de belangrijkste voorwaarden voor een gezond bedrijf. Een onderneming heeft immers heel wat verplichtingen: lonen betalen, voorraden inkopen, machines onderhouden, noem maar op.
Als een bedrijf niet genoeg liquiditeit heeft dreigt er groot gevaar. Men kan dan immers niet langer aan zijn verplichtingen en betalingen voldoen. Met alle gevolgen van dien. Het bedrijf kan zelfs helemaal stilvallen. Zo kunnen de schuldeisers weigeren om nog voorraden te leveren, zolang de openstaande betalingen niet voldaan zijn.
Om toch nog te kunnen betalen moet het bedrijf zich dan tot ‘slechte’ oplossingen als het overschrijden van de kredietlijn op de zichtrekening beginnen wenden. Kortom, een gebrek aan liquiditeit is een groot probleem. Het kan uiteindelijk zelfs tot faling leiden.
Current ratio: formule
Current ratio =
vlottende activa (gedeeld door) kortlopende schulden
Zoals je ziet is de formule dus heel eenvoudig.
Current ratio berekenen: voorbeeld
Bekijk bijvoorbeeld volgende balans en probeer zelf eens de current ratio te berekenen. Welk resultaat kom je uit?
Het actief van deze onderneming ziet er zo uit:
Op het passief vinden we onder andere volgende onderdeel terug:
Wat is dan de current ratio voor dit bedrijf?
Heel eenvoudig: je past gewoon de formule toe die we hierboven hebben gezien:
1) Je haalt eerst van het actief de vlottende activa: 1.352.731 EUR.
2)Daarna kijk je wat de kortlopende schulden (= schulden op ten hoogste één jaar) zijn. In dit bedrijf bedragen deze schulden 725.742 EUR.
3)Tot slot pas je de formule toe en deel je de vlottende activa door de schulden op ten hoogste één jaar: 1.352.731 EUR / 725.742 EUR = 1,86.
Dit bedrijf heeft dus een current ratio van 1,86.
Wat is een goede current ratio?
Minstens 1
Je weet nu hoe je de ratio moet berekenen. Maar wat zegt het resultaat nu over het bedrijf? Met andere woorden: hoe moet je die ratio nu precies interpreteren?
De kortlopende bezittingen moeten minstens even groot zijn als de kortlopende verplichtingen. Anders komt het bedrijf nooit toe om alles op te hoesten.
Als je bovenstaande formule om de current ratio te berekenen toepast bekom je meestal een resultaat tussen 0 en 5.
Zijn de vlottende activa precies even groot als de kortlopende schulden bekom je als resultaat 1. Bijvoorbeeld: 500 000 EUR vlottende activa gedeeld door 500.000 EUR kortlopende schulden = 1.
Anders gezegd: een goede current ratio bedraagt minstens 1. Alleen dan zijn de vlottende activa minstens voldoende om alle schulden te betalen.
Maar geen strikte regel!
Toch is 1 in praktijk meestal te krap en onvoldoende. Er is dan immers geen enkele marge of buffer. In de vlottende activa zitten soms zo goed als waardeloze zaken. Denk maar aan oude voorraden vol spullen die niemand nu nog wil kopen.
Of erger nog, voorraden waarvan de vervaldatum al voorbij is. Een klassiek voorbeeld is een restaurant met enorme voorraden in de kelder, maar de potten mayonaise staan beschimmeld of zijn al een jaar vervallen: jakkes! Ook bij de handelsvorderingen vind je soms waardeloze bedragen: deze klanten willen of kunnen niet meer betalen.
Daarom ligt een goede current ratio eerder tussen 1,5 en 2.
Je moet dit wel een beetje nuanceren. Een goede current ratio hangt ook wat af van het type bedrijf en de sector. Sommige activiteiten vragen nu eenmaal minder liquiditeit dan andere. Zo kunnen sommige bedrijven ook perfect draaien met een current ratio van 1,2.
Bedenk ook: een goede ratio sluit niet altijd betalingsproblemen uit. Op je beide oren slapen omdat de current ratio 2 bedraagt is misschien wel goed voor je nachtrust, maar zaligmakend is het niet. De balans toont immers alleen maar de situatie op het einde van het boekjaar. Hoe het tussentijds met de geldstroom en de liquiditeit van het bedrijf zit? Daar hebben we het raden naar.
BELANGRIJK INZICHT!
Er is geen vaste regel van wat een goede of slechte ratio is. Kijk naar het bredere plaatje
Wat is een slechte current ratio?
Je kunt het al raden: een current ratio onder de 1 is niet goed. Je vlottende activa volstaan in de verste verte niet om je schulden te betalen. Zo’n situatie is op lange termijn niet houdbaar en kan een van de oorzaken van faillissement zijn. Een bedrijf moet er alles aan doen om haar liquiditeit steeds op een goed peil te houden.
Zakt de ratio een aantal jaren op rij onder de 0,65 wordt de toestand meestal zelfs kritiek. De kans wordt groot dat het bedrijf vroeg of laat in problemen komt. Zelfs een faillissement behoort nu tot de mogelijkheden.
Misschien denk je nu wel: hoe hoger de current ratio, hoe beter. Maar dat is ook weer niet waar. Ja, als de current ratio oploopt tot 3 en meer is er wel een goede liquiditeit. Maar met het teveel aan middelen gebeurt blijkbaar niets.
Een bedrijf kan beter zijn middelen investeren dan alles op te potten. Ook met een ratio van 2 draait de onderneming prima. Het dient dan ook tot niets om een ratio van 3 of 4 te proberen halen.
In elk geval zijn liquiditeitsratio’s voor een bedrijf zeer belangrijk om de gezondheid te bewaken. De current ratio is bovendien slechts één van de vele ratio’s op vlak van liquiditeit. Er zijn er andere, zoals de quick ratio, die we in een apart artikel bespreken.
Veelgestelde vragen (FAQ) over de current ratio
1. Wat zegt de current ratio?
De current ratio laat zien of een bedrijf zijn kortlopende schulden kan betalen met de vlottende activa.
2. Hoe bereken je de current ratio?
De formule is: vlottende activa ÷ kortlopende schulden.
3. Wat is een goede current ratio?
In veel sectoren geldt een ratio tussen 1,5 en 2 als gezond, maar dit verschilt per branche.
4. Wat is het verschil tussen current ratio en quick ratio?
De quick ratio sluit voorraden uit, omdat die minder snel liquide te maken zijn.
5. Wat betekent een lage current ratio?
Een lage ratio kan wijzen op liquiditeitsproblemen: het bedrijf kan mogelijk zijn korte termijn verplichtingen niet nakomen.
Vond je dit artikel interessant? Blijf dan makkelijk op de hoogte van andere interessante artikelen en schrijf in op onze gratis nieuwsbrief!
Handige hulpmiddelen
🖥️ Software
Probeer e-Boekhouden gratis — ideaal om zelf je balans en jaarrekening op te stellen, zonder gedoe in Excel.
📚 Boekentip
Een nuttig boek als achtergrond of om op een niet té technische manier kennis te maken met een aantal financiële basisbegrippen
Disclaimer: sommige links op deze pagina zijn affiliate links, wat betekent dat een kleine commissie naar deze website gaat om deze draaiende te houden wanneer je aankopen doet via deze link.