Leasing als financiering: zo beïnvloedt het de balans van jouw bedrijf

Steeds meer Belgische ondernemers kiezen voor leasing als financiering om voertuigen, machines of andere vaste activa te verwerven. Het lijkt een eenvoudige manier om te investeren, maar vergeet niet: leasing heeft een directe impact op je balans, resultatenrekening en financiële ratio’s.

Leasing als financiering: impact op je jaarrekening

In een vorig leven werkte ik enige tijd op de leasing-afdeling van een grote Belgische bank. Dag in dag uit kwamen dossiers binnen van ondernemers die voor hun bedrijf een leasing wilden aanvragen bij de bank. Deze vorm van financiering heeft dan ook heel wat voordelen. Maar wat je ook niet mag vergeten is dat leasing ook een impact heeft op je balans en op je resultatenrekening.

Vaak stelden we vast dat klanten niet goed geinformeerd waren over de gevolgen van de keuze voor leasing als financiering voor hun balans en resultatenrekening.

Als ondernemer moet je je echter wel bewust zijn van deze impact. Wie de rol van leasing als financieringsvorm begrijpt, kan betere beslissingen nemen, kredietdossiers sterker voorbereiden en verrassingen in de jaarrekening vermijden.

In dit artikel ontdek je het verschil tussen de twee basisvormen van leasing (operationele vs financiële leasing), wat het doet met je balans (balansrubriek 25) en je resultatenrekening, wat de boekhoudkundige verschillen zijn tussen leasevormen en vooral: hoe leasing als financiering jouw cijfers beïnvloedt.

Leasing als financiering: operationele leasing vs financiële leasing

Wanneer ondernemers spreken over leasing als financiering, bedoelen ze meestal één van twee volledig verschillende vormen. De financiële en boekhoudkundige impact hangt volledig af van welke soort leasing je afsluit.

Het eerste wat je moet kennen is het verschil tussen

• operationele leasing
• financiële leasing.

Operationele leasing: financiering via gebruik, niet via eigendom

Operational lease is populair voor voertuigen, IT-materiaal en apparatuur. Het principe is eenvoudig: je huurt een goed voor een vaste periode, vaak met inbegrepen diensten zoals onderhoud, verzekering of banden.

Kenmerken:

• Geen eigendom bij de onderneming
• Geen opname op de balans
• Periodieke kost die volledig naar de resultatenrekening gaat
• Geen afschrijving
• Flexibel en eenvoudig

Dit is leasing als financiering van gebruik. Je betaalt om materiaal te kunnen inzetten zonder eigenaar te zijn.

Financiële leasing: financiering die lijkt op een lening

Financial lease is de tweede vorm van leasing als financiering. De leasingmaatschappij financiert het goed, maar jij bent economisch eigenaar. De bank blijft echter wel juridisch eigenaar van het geleasde goed (bv de wagen), tot je bij het einde van de lease de aankoopoptie licht en volledig eigenaar wordt.

Kenmerken:

• Actief komt op je balans als materieel vast actief
• Leaseverplichting wordt geboekt als schuld
• Betalingen bestaan uit kapitaal + interest
• Afschrijvingen worden door jou geboekt
• Je wordt volledig eigenaar op het einde van de lease, als je de aankoopoptie licht

Financial lease is dus vergelijkbaar met een investeringskrediet, maar vaak met meer flexibiliteit of fiscale voordelen.

Hoe leasing als financiering je balans beïnvloedt

De balans toont de financiële structuur van je onderneming. Financiële leasing wijzigt die structuur, terwijl operationele leasing dat niet doet.

Bij financiële leasing: actief stijgt door opname van het geleasde goed

Wanneer je kiest voor leasing als financiering onder vorm van een financiële leasing, komt het geleasde goed op de actiefzijde van de balans terecht als materieel vast actief.

Voorbeelden:

• Bedrijfswagens of bestelwagens
• Machines, productielijnen
• Medische apparatuur
• IT-infrastructuur en servers

Je neemt het actief op aan de waarde van de minimale leasebetalingen of de reële waarde.

Effect op de balans:

• Je totaal actief van de balans stijgt
• Je bedrijf oogt kapitaalintensiever
• Je investeringsniveau wordt zichtbaar voor banken en investeerders

Dit kan positief zijn als je wil aantonen dat je onderneming groeit.

Bij financiële leasing: passief stijgt door de leaseverplichting

Naast het actief ontstaat ook een financiële leaseverplichting (schulden), verdeeld in:

• kortlopende leaseverplichtingen (binnen 12 maanden)
• langlopende leaseverplichtingen (rest van de looptijd)

Effect op de balans:

• Je schulden nemen toe
• Je solvabiliteit kan dalen
• Je schuldgraad stijgt

Voor sommige ondernemers voelt dit nadelig, maar het is een normale consequentie van investeren via financiering. Ook bij een klassiek zakelijke krediet nemen de schulden op je balans toe.

Operationele leasing: geen balansimpact

Operational lease:

• Geen actief
• Geen schuld
• Geen impact op solvabiliteit
• Maakt je balans “licht”

Dit is een strategisch voordeel wanneer je toekomstige leningen plant en je balans gunstig wil laten ogen.

Impact van leasing als financiering op de resultatenrekening

De keuze voor leasing als financiering heeft een duidelijke invloed op je resultatenrekening, maar op een totaal andere manier dan bij operational lease.

Operationale leasing → volledige kost in één keer

Bij operational lease wordt de maandelijkse leaseprijs geboekt als dienstverlening of huurkost.

Effect:

• Je kosten stijgen
• Je winst daalt
• Geen afschrijvingen
• Geen rentelasten

Voor ondernemers die eenvoud verkiezen, is dit aantrekkelijk, maar het is niet altijd het fiscaal meest optimale.

Financiële leasing → afschrijving + interesten

Bij leasing als financiering (financial lease) worden kosten opgesplitst:

Afschrijving

Het goed wordt afgeschreven volgens de normale economische levensduur (bv. een voertuig in 5 jaar).
Afschrijving verlaagt het resultaat.

Interestkost

Het interestgedeelte van de leasetermijn is een financiële kost en wordt opgenomen in de resultatenrekening.

Kapitaalaflossing

Dit deel vormt geen kost. Het vermindert gewoon de leaseverplichting op de balans.

Samengevat:

• Je kosten zijn gespreid en structureel, niet puur operationeel
• Je resultaat wordt beïnvloed door afschrijvingen en interesten
• Financial lease creëert vaak een gunstiger kostenprofiel dan een pure huurkost

Welke financiële ratio’s veranderen door leasing als financiering?

Omdat financial lease werkt als een financiering, verandert het de manier waarop banken, investeerders en accountants je onderneming beoordelen.

Solvabiliteit

Solvabiliteit = eigen vermogen / totaal vermogen

• Financial lease → schuld ↑, totaal vermogen ↑ → solvabiliteit daalt
• Operational lease → geen schuld → solvabiliteit blijft stabiel

Een dalende solvabiliteit is geen probleem zolang je onderneming voldoende winstcapaciteit heeft om de leasetermijnen te dragen.

Liquiditeit

Operational lease:

• Laat liquiditeit op korte termijn intact
• Maandelijkse kosten drukken cashflow

Financial lease:

• Geen grote investering bij start
• Maandelijkse aflossingen + interesten drukken cashflow
• Liquiditeitsplanning wordt belangrijker

Rendabiliteit

Operational lease:

• Maandelijkse kost verlaagt operationele winst
• Geen afschrijvingen

Financial lease:

• Afschrijvingen en interesten drukken winst
• Soms gunstiger voor fiscale optimalisatie

Schuldgraad

Financial lease verhoogt je schuldgraad aanzienlijk.
Operational lease niet — maar banken kunnen leasecontracten alsnog meenemen in risicobeoordelingen.

Voorbeeld: leasing als financiering vergeleken met operational lease

Situatie: je wil een machine van €60.000 inzetten in je onderneming.

A — Financiële leasing (leasing als financiering)

Actief: €60.000
Schuld: €60.000
Afschrijving per jaar (5 jaar): €12.000
Interest eerste jaar: ± €2.000
Kapitaalaflossing (niet in resultatenrekening): €10.000

Kosten in resultatenrekening: €12.000 + €2.000 = €14.000

B — Operationele leasing (€1.300/maand)

Jaarlijkse kost: €15.600
Geen actief
Geen schuld

Conclusie:
Financial lease is boekhoudkundig én fiscaal voordeliger, maar operational lease houdt de balans eenvoudiger en lichter.

Wanneer kies je leasing als financiering (financial lease)?

Leasing als financiering is interessant wanneer:

• Je eigenaar wil worden of economisch eigenaar wil zijn
• Je activa waardevol zijn op lange termijn
• Je fiscale afschrijvingen wil benutten
• Je investeringsniveau wil tonen aan banken
• Je een stabiele cashflow hebt die aflossingen aankan
• Je balans mag “zwaarder” worden zonder solvabiliteitsproblemen

Fiscale aspecten van leasing als financiering in België

BTW

• Financial lease: btw wordt vaak in één keer aangerekend op het begin
• Operational lease: btw op elke maandfactuur

Aftrekbaarheid

• Afschrijvingen en interesten: aftrekbaar volgens geldende regels
• Leasing van voertuigen valt onder autofiscaliteit

Investeringsaftrek

Bij financial lease kan je deze soms toepassen, afhankelijk van contractvoorwaarden.
Bij operational lease niet.

Conclusie: leasing als financiering

Leasing als financiering beïnvoedt je balans en jaarrekening sterk. Het is geen simpele maandelijkse kost: het is een investeringstechniek die je balans, resultatenrekening en financiële ratio’s verandert.

• Operational lease → kost, geen balansimpact
• Financial lease (leasing als financiering) → actief + schuld, afschrijvingen + interesten

Door de juiste leasevorm te kiezen en de impact goed te begrijpen, kan je je jaarrekening optimaliseren, je onderneming financieel gezond houden en betere beslissingen nemen.